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电解锰价格持续快速上涨限电持续发酵支撑价格进一步走高(概念股)

2021-10-19 11:00:40 热点概念股 浏览:285 本篇文章有1443字,看完大约需要5分钟的时间
  10月以上国内电解锰市场持续快速上行,报价实现8连涨。截至10月18日,电解锰最新报价已达到40500元/吨,较前一日上涨2.53%,节后累计涨幅近20%,近半年涨幅更是超过150%。电解锰出口价格同步上行,FOB价格6450-6750美元/吨,涨幅350美元/吨。
  分析指出,随着限电限产政策的持续发酵,贵州地区部分厂家限产50%,再加上近期海外电解锰价格暴涨,带动国内市场挺价情绪高涨,电解锰短期内价格易涨难跌。在众多利好支撑下,短期内电解锰价格有进一步冲高的可能。随着锰系产品价格的走高,产业链公司盈利望改善。
  三峡水利(600116)是国内电解锰龙头,公司电解锰上半年实现产量4.37万吨。公司表示,将抓住电解锰政策及市场行情契机,积极培育公司锰产业转型发展。
  青岛中程(300208)锰矿面积为476公顷,未进行详勘;粗勘的情况为:勘探面积约103.47公顷,锰储量约34万吨,锰含量约45%-60%。
2021-05-13三峡水利(600116)综合能源项目落地 十四五规划逐步兑现投资要点事件:公司全资子公司长兴电力以其持有的盛渝兴龙50%股权和1.3 亿现金参与天泰能源股权重组,重组完成后公司成为第一大股 东。项目:综合能源示范项目落地,十四五战略规划逐步兑现。根据公司公告,为落实“以配售电为基础的一流综合能源上市公司”的战略目标,积极拓展配售电及综合能源业务,公司全资子公司长兴电力拟参与天泰能源股权重组,参与方式为:1)以其持有的盛渝兴 龙50%股权作价1.43 亿元增资注入天泰能源;2)公司向长兴电力现金增资1.30亿元,该笔增资款由长兴电力专项用于向天泰能源现金 增资。增资完成后,长兴电力持有天泰能源41.01%股权,成为第一大股东,股权重组后的天泰能源将打造成为综合能源服务示范项目企业。根据公司发布的《“十四五”(2021-2025)战略发展规划(纲要)》,围绕三大业务:规模化发展配售电业务、特色化拓展综合 能源业务、差异化开拓新能源业务,和四大产业发展平台:以长兴电力为基础,升级再造为市场化配售电平台;以综合能源公司为主体,集中打造综合能源发展平台;打造新能源开发运营平台;以“重庆市能源创新研究中心”为基础,打造公司能源创新研究平台,公司成为以配售电为基础的一流综合能源上市公司。预计到2025 年,公司销售电量将超过1000 亿千瓦时,其中市场化售电量超800 亿千瓦时,总资产超过320 亿元,营业收入超过150 亿元,4 年收入复合增速为8.81%。此次天泰能源示范项目落地,标志着公司十四五发展 规划逐步兑现。业绩:Q1 增长符合预期,全年业绩下限增速超过30%。根据公司内容,2021Q1 售电量为31.17 亿度,同比增长17.72%;售电均价(不含税)为0.4187 元/度,同比增长0.50%,实现营收20.55 亿元,同比增长880.42%;归母净利润1.59 亿元,同比增长577.83%;扣非后为1.46 亿元,同比增长1425.71%,业绩符合预期。2017-2019 年拖累联合能源业绩表现的电解锰业务,从2021 年开始,获益于电解锰价格的显著上涨,预计该业务将在2021 年有亮眼表现。同时根据公司年报内容,2021 年,公司计划完成销售电量120.92 亿度、同比增长6.76%,实现营业收入107 亿元、同比增长103.57%,如果我们极端保守假设公司净利率水平与2021Q1 持平(实际上由于Q1 是全年来水最差的年份,理论上来说全年净利率水平应该会高于Q1),为7.72%,则对应2021年归母净利润为8.26 亿元,同比增长33.23%。估值及盈利预测:我们维持公司2021-2023 年的eps 分别为0.44、0.53、0.63 元,pe 分别为20、17、14 倍,维持“买入”评级 。风险提示:宏观经济下行使得终端工业用电需求减弱,来水波动较大等。