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市场周评:助攻连连!美元多头大爆发 下周美联储与非农劲爆来袭

外汇资讯11902019-04-28 12:48:52来源: 黄金财富网整理

FX168财经报社(香港)讯 4月22日至26日金融市场综述:全球金融市场本周跌宕起伏,美国国内乐观数据擦亮经济前景,与此同时,其他经济体数据疲弱甚至恶化令前景蒙阴,在经济低迷之际,全球央行在鸽派之路上继续前行,无论是经济基本面还是政策差异都提振美元上攻,其他非美货币跌到尘埃里。

  外汇市场:本周美元多头大爆发,在多重利好的提振下一举冲破98大关,最高触及98.34,创下两年高位。不过周五公布的美国一季度GDP数据“美中不足”,美元自高位小幅回落,但依旧收于98.00关口上方。

(美元指数日图 来源:FX168财经网)

(美元指数日图 来源:FX168财经网)

  非美货币方面:在强势美元的打压下,本周非美货币多数重挫,澳洲通胀数据疲弱、德国企业信心恶化、英国退欧忧虑等对澳元、欧元和英镑构成打压。澳元本周跌超100点,跌幅超过1%,最低触及0.6897,不过周末前重返0.7000关口上方。欧元跌势也较为惨烈,本周一共跌去100点,跌幅达到0.9%,最终收报1.1141。英镑则连续第二周收跌,一度跌破1.2900关口,跌幅达到0.55%。

(澳元/美元日图 来源:FX168财经网)

(澳元/美元日图 来源:FX168财经网)

  大宗商品市场:本周贵金属绝地反击,现货黄金周初一度被压低至1266美元附近,随后自周中开始强劲反弹,再次突破1280关口,最高触及1288美元附近,周涨幅超过10美元,本周收报1285.88美元/盎司,为两周来首次收涨。与此同时,白银价格也追随黄金走势,自低位14.73附近强劲反弹,最终重返15.00关口上方。

(现货金日图 来源:FX168财经网)

(现货金日图 来源:FX168财经网)

  原油市场则冲高回落,周一美国宣布结束伊朗制裁豁免的消息促使油价跳涨,美、布两油涨幅均超过2%,不过好景不长,周五特朗普“出手”要求OPEC采取行动降低油价,原油价格闻讯跳水,跌幅一度达到4%,回吐此前全部涨幅,最终美国原油收报62.80美元/桶,布伦特原油收报71.13美元/桶。

(美国WTI日图 来源:FX168财经网)

(美国WTI日图 来源:FX168财经网)

  股市方面:本周全球股市涨跌不一,因经济增长的疑虑蒙阴,不过美股收盘强劲,靓丽的GDP数据抵消了企业财报好坏参半的影响。本周标普500指数和纳斯达克指数本周稳步上涨,此前140多家公司发布了季度报告,这两个指标分别上涨1.2%和1.9%。与此同时,道琼斯工业平均指数本周小幅下跌。

  当周要闻盘点

  内外助攻 美元多头小宇宙爆发

  美元本周表现坚挺,无论是经济数据还是货币政策,均证实美国资产的吸引力较其他经济体更为突出。

  1、经济数据助攻

  美元本周这波涨势始于周二,最新的经济数据证实,美国经济相比于其他国家更为稳健。

  在周一的数据显示美国3月成屋销售降幅大于预期后,美国周二公布的3月新屋销售年化总数为69.2万户,创下2017年11月以来最高水平,且连续三个月上涨,预期65万户,前值66.7万户。新屋销售作为相对领先指标,预示着美国今年春季楼市正在回暖复苏。

  相比之下,美国以外的经济体却接连爆出惨淡消息。

  SPI Asset Management交易和市场策略部门主管Stephen Innes表示:“美国之外的全球经济增长数据实际上表现十分糟糕...”

  周三澳大利亚统计局公布的数据显示,澳大利亚第一季度消费者物价指数(CPI)季率持平,预期为上升0.2%;第一季度CPI年率上升1.3%,升幅不及预期的1.5%,也远低于前值的1.8%。

(来源:澳大利亚统计局)

(来源:澳大利亚统计局)

  澳洲联储重视的主要基础通胀指标年增率平均在1.4%左右,为连续13个季度低于央行目标区间2-3%。

  因最新的澳大利亚通胀数据低于预期,引发市场对澳洲联储(RBA)降息的猜测,澳元/美元创下两个月来最大跌幅。

  安智银行分析师报告称:“没有迹象显示澳洲通胀率会接近央行2-3%区间的中点,我们勉为其难地将澳洲央行‘维持利率不变’的预估更改为下调,可能最早5月7日会议就降息。”

  紧接着,同一日受到密切关注的Ifo德国企业信心指数4月份跌至99.2,较预估的略微改善相去甚远,现状指数和预期指数均有所下降。法国制造业信心指数跌至近四年来最低水平,因制造业高管对产量的评估大跌。

  欧元区两大经济体的信心指数意外恶化,表明该地区要实现期待已久的增长反弹可能尚需时日。

  Cambridge Global Payments外汇策略和结构性产品主管卡尔Karl Schamotta称:“我们看到,数据接二连三地显示,德国经济不一定会变得更加有利。美元赢得了这场逆向选美比赛。不一定是因为美国的基本面显着改善或其他类似原因,但相对而言,美国市场看起来对资金有吸引力。”

  瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文周四说:“美国以外其他国家的颓势扩大了美元昨日的强势。一个大问题是澳洲和欧元区的颓势是否是暂时的。基本预测情形是欧元区和其他地区将在今年下半年复苏。”

  周四公布的数据显示,韩国第一季经济意外萎缩,创全球金融危机以来最差表现,促使韩元兑美元周四触及27个月来最低。

  具体来看,韩国第一季度GDP环比下降0.3%,创2008年四季度以来最差表现,而此前经济学家预估为增长0.3%。韩国第一季度GDP同比增长1.8%,经济学家预估为增长2.4%,是2009年第三季度以来最慢同比增速,当时经济增速为同比增长0.9%。

(韩国GDP季率 来源:ZeroHedge)

(韩国GDP季率 来源:ZeroHedge)

  因澳洲、德国及韩国经济数据意外恶化,市场重新点燃全球成长放缓的疑虑。

  华尔街日报(博客,微博)指出,全球多个经济体显现出经济增速放缓的迹象,历史表明,每当全球经济增速疲软时,美元往往会走强。

  2、央行鸽派路上越走越远

  在经济低迷之际,全球央行在鸽派之路上继续前行。

  加拿大央行放弃加息倾向并下调经济增速预估;日本央行强化低利率承诺,称至少会在2020年春末前后把利率维持在超低水平;瑞典央行维持基准利率不变,将购债时间延长至2020年12月。

  周三,加拿大央行公布了4月利率政策决议,维持基准利率在1.75%不变,符合市场预期。不过令人颇为意外的是,加拿大央行大幅下调2019年GDP预期,下修了对中性利率区间的预测,并放弃了“温和的加息倾向”。

  整体来说,原油价格波动、贸易关系紧张和住房市场疲软,拖累了加拿大央行对前景的预估,央行将中性利率区间从2.5%-3.5%集体下调25个基点,至新的区间2.25%-3.25%,但还是说明存在加息空间。

  不过,加拿大央行在会议中打消了短期内加息可能。政策声明表示,央行认为需要一个宽松的货币政策,将结合新的经济数据评估“合适的宽松幅度”。

  周四在最新的利率会议上,日本央行一如各界普遍预期将短期利率目标维持在负0.1%不变,并维持10年期公债收益率目标在近零水准不变。央行还重申将继续购买公债和上市交易基金(ETF)等资产。

  与此同时,日本央行改变了有关经济评估的措辞,认为物价前景风险偏向下行,经济前景风险偏向下行,此前称经济温和扩张。另外,日本央行下调了对商业信心的预期。

  该行承诺将在至少2020年初之前让利率保持在“极低”水平。这是央行首次明确表示将在多长时间内维持超低借款成本。

  紧接着,周四瑞典央行维持基准利率(回购利率)在-0.25%不变,符合市场预期。不过该行释放更为鸽派的讯息,称近来通胀压力疲弱表明未来升息将比原计划稍晚一点,预计下次加息将在今年年底或2020年初。此后瑞典克朗兑美元暴跌至17年来的最低点。

  尽管美联储今年释放鸽派讯息,但对经济前景持中性偏乐观的态度,且没有排除加息的可能,相比之下,其他央行的鸽派程度更甚,甚至一些央行已经暗示降息的可能,这种差异令美元多头获得吸引力。

  “整体而言,美元受益于强劲的国内数据、疲弱的海外数据以及一系列鸽派的央行会议 ,” Tempus Inc负责交易的副总裁John Doyle表示。

  在上述因素的提振下,美元本周“咆哮”上攻,美指一度冲破98关口,周五刷新近两年高位至98.34水平,不过随后小幅回落,但仍收于98关口上方。

(美元指数10分钟走势图 来源:FX168财经网)

(美元指数10分钟走势图 来源:FX168财经网)

  周五美国商务部周五公布的数据,1-3月份期间,美国国内生产总值折合年率增长3.2%,超过了接受彭博调查的所有经济学家的预期,也高于去年第四季度2.2%的增速。

  由于交易员关注的是美联储青睐的通胀指??核心个人消费支出物价指数,美元并没有从报告中获得提振。

  Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示:“总的来说,美国上季度经济增长出色。但通胀指标温和足以在美元本周连涨数日后引发一定的获利了结。一旦尘埃落定,焦点应转回到美国经济成长的乐观主题,这对美元来说非常利好。”

  荷兰合作银行表示,扭曲的GDP数据没有给美元带来支撑。首先贸易战导致库存积累和本季度净出口的人为增长,因为第四季度进口增加;此外政府部分停摆是另一个扭曲因素。

  加拿大蒙特利尔银行分析师Jennifer Lee指出,尽管核心数据强劲,但消费支出仍令人失望。但连续几个季度录得强劲数据,某一领域出现放缓迹象仍是可原谅且可预见的。除了库存数据,其它分项仍强劲,足以打消市场关于美联储将在明年降息的念头。

  Natalliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示,美国第一季度增长率超过3%,表明经济正以稳健的速度增长,并且表明美联储今年没有任何理由如一些交易员预期的那样降低利率。经济强劲、通胀率低,讨论预防性降息为时尚早。

  特朗普两项意外决定 原油从天堂坠入深渊

  美国国务卿蓬佩奥周一(4月22日)宣布,美国将从5月2日起不再延长允许各国购买伊朗原油的豁免条款。《华盛顿邮报》称,此举代表美国将进一步向伊朗施压,通过打击伊朗的石油出口来遏制其主要收入来源。

  美国白宫周一表示,美国将不再向目前正在进口伊朗石油的国家或地区发放制裁豁免,以增加对伊朗的经济压力。

  白宫发言人桑德斯在一份声明中表示,这项决定旨在完全叫停伊朗的石油出口,封杀伊朗政权的主要收入来源。声明显示:“世界三大能源生产国??美国、沙特和阿联酋,以及我们的朋友和盟友,都致力于确保全球石油市场保持充足供应。”

  去年11月,美国给8个伊朗原油买家180天的豁免期限,让它们有更多的时间来寻找伊朗原油的替代来源。在这期间,全球原油市场一直在关注特朗普是否会延长豁免期限。

  受特朗普政府最新举动影响,国际油价周一大幅攀升。WTI原油一度上涨3%至65.92美元/桶,为10月31日以来的最高水平。6月布伦特原油期货一度上涨3.5%,达到11月初以来的最高水平。

  伦敦ICE期货欧洲交易所6月布伦特原油期货周一收盘上涨2.07美元,报74.04美元/桶。这是该合约自10月31日以来创下的最高收盘纪录。

(布油走势图 来源:彭博、FX168财经网)

(布油走势图 来源:彭博、FX168财经网)

  周四受助于德国和波兰等国因污染问题暂停进口俄罗斯原油,布伦特原油价格一度升破75美元/桶,为今年以来首次,不过俄罗斯表示出口将在4月29日得到恢复。

  不过好景不长,周五美国总统特朗普再度发声,要求石油输出国组织(OPEC)推高产量从而降低汽油价格。

  “汽油价格正在下降。我给OPEC打了电话。我说,‘你们必须把油价降下来,"特朗普在前往印第安纳波利斯参加全国步枪协会活动途中对记者说。

  特朗普发表声明后,原油期货延续了早些时候的跌势。美国西德克萨斯中质原油(WTI)下跌逾4%,至62.51美元/桶,为为4月5日来首次跌破63美元;而国际基准布伦特原油下跌3.65%,至70.99美元/桶。

  值得注意的是,有传闻称美国方面可能会给予中国进口伊朗原油的豁免资格,从而保证中国能在当前的豁免资格到期后继续从伊朗购买原油,这也加大了油价的下行压力。

  分析师指出,由于原油市场今年以来的上涨势头十分强劲,这令部分投资者开始考虑锁定获利,因此加大了油价的回调压力。

  但许多分析人士认为,欧佩克成员国不太可能主动提高产量,这在很大程度上是因为沙特和其他产油国在去年伊朗能源制裁恢复之前采取了类似行动,导致油价暴跌。这可能在短期内收紧全球石油供应,支撑布伦特原油价格位于每桶70-75美元区间。

  下周市场展望

  展望下周,市场将迎来异常劲爆的“超级周”,重要事件和经济数据云集,美联储利率决议、英国央行决议、美国非农就业报告都在下周揭晓……

  经济数据方面,美国周一将率先迎来3月PCE数据的考验,这是美联储最为青睐的指标,周五将迎来当周重头戏??美国4月非农就业报告,这对判断美国经济的状况影响重大。

  加拿大帝国商业银行表示,4月就业参与人数略微增加或将支撑非农就业人口企稳在20万附近,但按趋势来看就业增速仍将略微放缓,与经济接近全面就业的趋势相符。预计失业率维持在3.8%,此为我们对美国未来劳动力市场最低读数的预期。随着3月低工资工人重新加入劳动力大军对薪资的负面影响逐渐消退,4月薪资应出现趋势增长,平均每小时工资月率料增至0.3%,年率料录得3.3%。尽管在利率下滑的预期下,薪资走高将为未来坚实的消费者支出提供发力点,但薪资增速似乎并未转化为更高的通胀,这将让美联储在今年坚定观望态度。

  该行称,总体而言,我们对就业数据的预期高于共识,这将支撑美元并推动收益率走高。

  欧洲方面,下周欧元区将迎来一季度GDP、3月PPI/CPI以及制造业及服务业PMI等系列关键数据,以此来观察欧洲的经济是否进一步恶化。

  央行动态方面,下周最为关键的无疑是美联储利率会议以及英国央行利率决议,两者都在北京时间周四同一日举行。

  凯投宏观资深美国分析师Michael Pearce在报告中称:“对美国经济而言,本周有很多正面消息,第一季国内生产总值(GDP)加速增长,3月耐久财(耐用品)订单激增,标普500指数触及纪录高位。但仍存在很多潜在的疲弱迹象,再加上核心通胀再度疲软,将使美联储下周发布的政策声明保持极端鸽派的基调。”

  财经事件来看,下周美国贸易代表莱特希泽和财长努钦将前往中国北京参加贸易谈判,投资者保持密切关注。

  此外,日本4月27日起将迎来十天长假,这也是日本市场长达七十年以来最长的休市。超长的假期令投资者担心,可能会再度出现1月初时的“闪崩”现象。当时日元在短短几分钟之内大幅上涨。

  此前日本财务省财务官浅川雅嗣表示,长假期间并不能排除市场出现闪电式崩盘的可能性,将在假期对市场走势保持警惕。

  下周重要经济数据和事件

  周一(4月29日)

  经济数据

  17:00 欧元区4月经济景气指数、工业景气指数、消费者信心指数终值

  20:30 美国3月个人收入、个人消费支出、3月核心PCE物价指数

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